金融板塊股票評分排名

以下是截至2026年5月11日（早上6時）的複合動量評分模型的排名結果。評分綜合考慮基本面、技術面及市場情緒指標。較高的評分反映更強的投資價值與市場動能。

綜合評分排名

備註：MS的淨利率數據受結構性收入項目影響，建議以絕對淨利潤172億美元評估其盈利能力。

核心觀察

第一梯隊：JPM

摩根大通以78分蟬聯榜首，展現全面的龍頭優勢。2025年營收1,824億美元及淨利潤570億美元均創歷史新高，淨利率維持31.3%強勢水平。數字化銀行服務帶來效率提升，每客戶獲取成本持續下降。公司資本充足CET1比率達15.2%，遠高於監管要求，股息及回購能力充沛。技術投入開始進入收穫期，風險管理效率提升帶動信貸成本降低。我們預期JPM將持續跑贏同業，建議戰略性持有。

第二梯隊：GS、MS

高盛以74分排名第二，2025年淨利潤按年大增20.3%至172億美元，獲利能力顯著改善。交易業務強勁復甦，FICC收入按年增長14%是主要動力。股票交易業務同樣表現亮眼，反映資本市場活動回暖的正面影響。資產管理規模擴張至2.8兆美元，手續費收入穩步增長。摩根士丹利以71分緊隨其後，財富管理業務數字化轉型成效顯著，客戶資產規模持續創高。公司EPS按年大增26.5%至10.21美元，顯示成長動能充沛。

第三梯隊：BAC、WFC

美國銀行以65分排名第四，營收增長11%至1,131億美元，淨利潤305億美元。數字化服務滲透率提升至38%，成本收入比持續優化。淨利息收入受利率環境影響，但手續費收入強勁增長抵消部分壓力。富國銀行以58分排名第五，營收增長停滯於0.4%，對利率敏感度較高。信貸品質需持續關注，估值修復空間有限。

板塊估值比較

大型銀行整體本益比約12倍，相較S&P 500平均折讓25%，估值吸引力依然顯著。JPM及GS的成長性溢價合理，BAC及WFC則處於估值修復階段。

風險提示

本排名基於量化動量評分模型編製，不構成投資建議。金融市場存在不確定性，包括利率變化、信用風險及監管政策等因素。做出任何投資決策前，請務必進行獨立研究並考慮個人風險承受能力。