航空/國防 板塊分析報告

宏觀環境

聯儲局維持利率不變，通脹壓力有所回落，市場避險情緒降溫。科技股及增長股估值修復中，半導體行業景氣度回升，AI應用需求持續旺盛。科技股繼續是市場主綫，美股整體氣氛偏好。

為何看好此主題

AI應用需求爆發，半導體行業景氣度持續回升。ChatGPT等大型語言模型商業化加速，算力需求倍增，先進封裝技術緊缺，龍頭企業產能利用率維持高位。AI半導體的需求增長主要來自數據中心、汽車電子和消費電子三大領域。

板塊亮點

上行催化劑：AI算力需求爆發、先進封裝產能緊缺、中國國產替代加速

下行風險：全球經濟放緩、晶片法案補貼爭議、庫存周期下行

龍頭分析

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