美光科技 (MU) 單股深度分析

基本概況

美光是全球第三大記憶體晶片製造商，專注於DRAM和NAND閃存。HBM市場領導者，供應輝達H100/H200/B100系列AI加速器。

現價： $724.66 | RSI(14): 70.1 | 52週區間: 87.3% | 評分: 36.1

投資亮點

HBM量產規模擴大： 輝達Blackwell架構HBM3e訂單飽滿，產能持續擴張

記憶體景氣回升： 供應側整合見效，DRAM現貨價持續反彈

數據中心需求爆發： AI伺服器對記憶體容量需求倍增，量價齊升

估值具吸引力： 相對於SK海力士，估值折價明顯

風險因素

HBM競爭加劇（SK海力士、三星）

消費電子需求疲弱影響標準記憶體毛利

與中國客戶的地緣政治風險

估值觀點

分析師預期記憶體行業景氣回升持續，美光2026財年EPS有望大幅改善。HBM大口徑產能釋放節奏是關鍵觀察指標。

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