COST 單股深度分析

好市多（COST）是全球會員制零售商龍頭，同店銷售增速持續跑贏同業，會員續費率維持高位。

基本面分析： 會員費收入按年增長8%，會員數突破7,800萬，Gold Star會員增速強勁。通脹回落有助於同店銷售增速回升，電商滲透率提升打開新增長空間。COST維持高周轉低毛利商業模式，現金循環效率行業領先。

技術面信號： RSI 47.8，52週位置71.9%，顯示中期趨勢向上。回調買點關注$980-$1,000區間。

風險提示： 消費者支出放緩影響同店銷售；中國市場拓展進度低於預期；估值處歷史偏高區間。